Именно Grayscale подала заявку на превращение GBTC в спотовый ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Одобрение регулирующими органами Bitcoin-ETF стало значимым этапом к внедрению криптовалют на традиционных финансовых рынках. Это удобный и регулируемый инвестиционный инструмент для пользователей, стремящихся получить доступ к Биткоину, не сталкиваясь со сложностями владения криптовалютой. К лучшим биткоин-фондам отнесены лидеры по размеру активов под управлением и комиссий за управление. Совершить покупку можно через онлайн-брокеров, например, Interactivebrokers.com, Robinhood.com и другие.
Кроме того, запуск спотовых ETF на биткоин свидетельствует о том, что отрасль достигла определенного уровня зрелости. Ранее SEC отказывала в запуске спотового ETF на том основании, что ни одна регулируемая биржа не смогла адекватно отслеживать торговлю биткоином, чтобы надежно обнаруживать мошенничество и манипуляции. Это утверждение оспорила компания Кэти Вуд, Ark Investments, которая представила данные, демонстрирующие высокую корреляцию между торговлей на рынке спот и фьючерсными контрактами, которые торгуются на платформе CME Group.
Однако в отличие от ETF, в трастах существуют надбавки и скидки, которые могут значительно изменять цену акций по сравнению с ценой BTC, которые они представляют. Руководитель исследований в CoinShares Джеймс Баттерфилл сравнил их с ETF на золото. Биткоин-ETF компании BlackRock менее чем за год нарастил активы под управлением до $61 млрд на пике цен на криптовалюту. Для сравнения, ее же ETF на золото, чтобы достичь отметки $33 млрд, потребовалось 20 лет. Аналитик рынка ETF в Bloomberg Джеймс Сейфарт и его коллеги называют такой рост беспрецедентным.
- Таким образом, из всех перечисленных инструментов только спотовые ETF на биткоин сейчас недоступны инвесторам, хотя вскоре ситуация может измениться.
- Случится ли это завтра или нам придется ждать еще несколько лет – сможем узнать после запуска спотовых ETF в открытых торгах.
- Девять из 13 заявок основаны на криптовалютах Solana (пять заявок) и XRP (четыре заявки).
- Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.
Автоматизированная торговля
- Старший аналитик компании АМСН Сергей Кропотов называет новый фьючерс «субпродуктом в крипте».
- SEC дала зеленый свет 11 спотовым биткоин ETF 11 января 2024 года, что ознаменовало значительное развитие инвестиций в криптовалюту.
- Но текущая цена биткоина уже учитывает положительный эффект от запуска ETF, поэтому взять этот рубеж биткоину может быть непросто.
Форма SEC 13 °F — это квартальный отчет, который обязаны подавать все институциональные инвестиционные менеджеры, имеющие активы под управлением на сумму не менее $100 млн. Неплохо, учитывая, что цены во втором квартале упали», — заявил инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган. Американских организаций владели спотовыми биткоин-ETF, по данным компании Bitwise, которая изучила данные формы 13 °F, пишет Cointelegraph. При торговле фьючерсами нужно учитывать многие особенности контрактов. Из-за этого существует разница между текущей стоимостью контракта, и его стоимостью на следующий день. Вкладчики ждут надёжный способ вложиться в криптовалюту, который обеспечит сохранность и простоту в хранении ресурсов.
В США ожидают запуска первых ETF на биткоин. Что нужно знать
Торги ETF проходят на биржах – их покупка и продажа очень похожа на инвестирование в акции, но есть различия. Если акция – это всегда ценная бумага одной компании, то ETF может состоять из корзины активов. А ещё торгуемый на бирже фонд позволяет обходить прямые инвестиции, так как инвестор вкладывается не в актив, а в ETF.
Спот-ETF Биткоина
Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами. Криптобиржа Coinbase – это первая в США криптокомпания, которой удалось получить публичный статус через прямой листинг акций (аналог первичного публичного размещения акций, или IPO (Initial Public Offering)). Coinbase займётся контролем над инструментом и будет делиться с Nasdaq наблюдениями.
Влияние на цены
В июле 2023 года BlackRock Inc подала в суд на SEC за неправомерный отказ в трансформации одного из своих существующих фондов. Суд встал на сторону компании и назвал решение регулятора «произвольным и капризным». Эта победа спровоцировала рост на рынке криптовалют, и спекуляций о том, что американские регуляторы, наконец, дадут свое благословение новому инструменту.
Это также показывает, насколько нетипичным выглядит упорное отклонение заявок на создание ETF для биткоина», — пишет Смит. В управлении группы из 12 американских спотовых ETF, включая ETF от BlackRock и Fidelity, уже более 1,1 млн биткоинов — около 5,5% существующих монет. Это сопоставимо с предполагаемым количеством биткоинов на кошельках анонимного создателя биткоина Сатоши Накамото. Траст GBTC работает с 2013 года, и под его управлением уже находится около $27 млрд, а действующая комиссия составляет 2%.
Приверженцы этой концепции считают, что текущая инфраструктура криптовалютных бирж слишком сложна для новичков и может быть препятствием для их вхождения в мир криптовалют. Кроме того, некоторые институциональные участники рынка не могут напрямую инвестировать в криптовалюту из-за законодательных ограничений. Поэтому торгуемые на бирже фонды на базе криптовалюты могут стать отличным решением для корпораций с консервативными инвестиционными стратегиями. В etf на биткоин июне 2023 года одной из самых горячих тем для обсуждения в криптосообщества стал возможный запуск спотового биткоин-ETF в США. Рассказываем, что это за инструмент, почему инвесторы его так ждут и с какими препятствиями сталкиваются компании, которые хотят его реализовать.
При покупке же бумаг спотового фонда происходит реальная покупка биткоина на рынке. Если крупные игроки проявят интерес к такому продукту, это может оказать влияние на цену актива. Биткоин-ETF — это просто торгуемый на бирже фонд, состоящий из биткоинов или активов, связанных с ценой биткоина. ETF относятся к регулируемым финансовым продуктам, а потому биткоин-ETF и другие криптовалютные ETF и торгуются не на криптовалютных, а на традиционных рынках, таких как NASDAQ или Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Однако в будущем, по мере стирания границ между традиционными финансами и криптовалютной отраслью, все может измениться. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США одобрила запуск 11 биржевых фондов (ETF), инвестирующих непосредственно в биткоин, и эти фонды вышли на биржи уже на следующий день.
Цель биткоин-ETF — предоставить инвесторам, не желающим торговать криптовалютой, доступ к биткоину через привычный им инструмент. Старший аналитик компании АМСН Сергей Кропотов называет новый фьючерс «субпродуктом в крипте». Брисов говорит, что этот продукт — «производное от производного», имея в виду, что российский фьючерс выпущен на акции фонда, который, в свою очередь, проводит операции с биткоином. «Это трехступенчатая конструкция, в которой криптоактив остается вдалеке — и юридически, и экономически», — резюмирует он.
Еще в 2017 году глава крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock Ларри Финк называл биткоин «индексом отмывания денег» и уверял, что его клиенты не хотят покупать криптовалюту. Его компания запустила стремительно растущий биткоин-фонд и наладила партнерские отношения с ведущими игроками в индустрии цифровых активов. Кроме того, поскольку ETF объединяет различные ценные бумаги, такие как акции Google, BTC и другие, это позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели и снизить подверженность риску. Поскольку ETF с фьючерсами на биткоин регулируются SEC, поскольку они торгуются на традиционных биржах, они имеют право на повышение налоговой эффективности.
Крупнейшая в мире управляющая компания BlackRock в ноябре 2023 года подала заявку на регистрацию такого фонда, и SEC должна рассмотреть ее к маю. Монета растет не только в паре к доллару, но и в паре к биткоину, что может сигнализировать о смене интереса инвесторов в сторону ETH. Биткоин-ETF — это тип биржевого фонда, который позволяет инвесторам получать доступ к изменениям цен на биткоины, не владея монетами напрямую. Криптовалютные ETF могут быть удобным способом инвестировать в крипту через обычный брокерский счет без сложностей, связанных с прямым владением или хранением цифровых активов. Как и традиционные ETF они торгуются на фондовых биржах, отслеживая цены на криптомонеты.